Coinbase annual review shows growing institutional interest in Ethereum

An annual report from Coinbase shows a marked increase in business interest in Ethereum.

These investors flock to ETH because they believe in the potential value of the network and its inflation hedge.

The on-chain data corroborates this story because it shows an increase in the exits of Ethereum addresses from exchanges.

An annual report from Coinbase shows a steady increase in interest in Bitcoin Loophole among institutional investors.

The main reason for this growing positive sentiment for Ethereum is that investors see it as a safe haven to preserve their wealth.

Why this sudden interest in Ethereum?

2020 is the year that crypto saw the highest level of interest from institutional investors. According to the Coinbase report from January 22, 2021, these institutional buyers aren’t just buying bitcoin . They see Ethereum as a digital commodity that can support other transactions within its ecosystem.

Bitcoin retains its position as the most purchased digital asset by institutional investors. There was also a significant acceleration in the number of short positions for the second largest cryptocurrency on Coinbase.

ETH versus other assets in 2020: Cryptodata

Ethereum’s price has exceeded that of most assets, as it saw an astonishing 487% increase last year. Since then, ETH has advanced further, almost doubling its all-time high. The price is currently around $ 1,315 at the time of going to press.

There appears to be a confluence of fundamentals for Ethereum for several reasons. These factors speak for a strong value proposition, which a large part of the market may not yet have captured.

Upgrading the network to ETH 2.0 resulted in the staking of many ETHs. This explains the supply shock that already occurs when available ETH leaves exchanges.

Coinbase, which has emerged as a major broker for institutional buyers, is not immune to this supply shortage .

On-chain data on Coinbase confirms idea

Data from on-chain on CryptoQuant indicates that the number of email addresses transacting from Coinbase wallets has increased dramatically in recent months. The largest withdrawals were recorded on January 1. At that time, Ethereum’s price was around $ 729.

Ethereum withdrawals from Coinbase: CryptoQuant

This activity took place six days after the launch of ETH 2.0 on the mainnet and is the largest since the start of 2020. The launch required stakers to hold a minimum of 32 ethers, which explains the peak transfer from Coinbase.

Grayscale is one of the largest institutional investors who has shown interest in Ethereum. This corroborates the Coinbase report since Grayscale has stored a significant amount of ethereum in its stash.

Prior to December 9, the date of the announcement, Grayscale Ethereum Trust’s holdings stood at $ 1.64 billion. An additional 105,000 eth, valued at $ 58.5 million, saw its portfolio climb to around $ 1.7 billion.

Bitcoin are pension funds

According to Grayscale, the latest entrants into the world of Bitcoin are pension funds

According to CEO Michael Sonnenshein, pension funds are accelerating the growth of Grayscale’s investment products.

Grayscale’s new CEO Michael Sonnenshein told Bloomberg that pension funds and financial endowments are actively investing in his company’s products:

„We’ve started to see active participation not just from hedge funds, which have been there for some time, but also from other institutions, pensions and insurance companies. […] The size of their allocations is also growing rapidly.“

Grayscale has long been at the forefront of large mainstream players that have decided to buy significant amounts of Bitcoin (BTC), so much so that it currently holds by BitQT around 3% of all BTC in circulation. The company continues to accumulate large positions in the digital asset as more and more institutional investors seek exposure to Bitcoin.

Its total Assets Under Management (AUM) exceeded $27 billion across 10 different products. The Grayscale Bitcoin Trust remains by far the most popular product, with over $23 billion in AUM. Grayscale’s Ethereum Trust is currently valued at about $3.6 billion, while its Digital Large Cap Fund holds nearly $339 million.

Total AUM: $27.4 billion

Total AUM: $27.4 billion$BTC $BCH $ETH $ETC $ZEN $LTC $XLM $XRP $ZEC pic.twitter.com/Z3Q1EZXGeg
– Grayscale (@Grayscale) January 7, 2021

Pension funds are also following the trend with many institutional buyers entering the Bitcoin market in 2020. A survey conducted by Fidelity Investments last year revealed that 36% of financial institutions in the US and Europe own cryptocurrencies or derivatives. More than a quarter of respondents said they owned Bitcoin, while 11% said they held Ether (ETH).

According to Grayscale, the influx of institutional capital into crypto and Bitcoin is intensifying, with pension funds and financial endowments the latest entrants to the market.

Grayscale’s aggressive BTC buying policy is probably contributing to the rapid appreciation of the leading cryptocurrency. As more and more Bitcoins are bought, the asset, already characterised by inherent scarcity, is becoming even harder to come by. Sonnenshein explained:

‚This is an asset whose scarcity is verifiable: when there are market mechanisms in place that take it out of circulation, that inherently makes it an even scarcer asset.

Bitcoin-Preisprognose: Analysten hoffen auf 21.000 Dollar Hoch

  • Analysten für die Bitcoin-Preisvorhersage hoffen auf ein $21000-Hoch.
  • Der Bitcoin Compass Preis schwankt um eine Spanne von $2000.
  • Starke Unterstützung besteht weiterhin nahe der $19000-Marke.

Der König der Krypto-Währung hat einen riesigen Dump in Höhe von etwa $2000 gemacht, was die Pump- und Dump-Theorie für Händler umso sicherer macht. Der König der Krypto-Währung erreichte das neue Allzeithoch bei $19920, nur um gleich danach in einen blitzartigen Absturz auf $18898 zu geraten. Dem König gelang es, in derselben Blitzbewegung bis in den Bereich von $19400 zu steigen, aber nur bis auf $18600 zu fallen und dann weiter bis in den Bereich von $18251 zu fallen, bevor er wieder bis in den Bereich von $19400 stieg.

Obwohl die blitzschnelle Auf- und Absturzbewegung ein umgekehrtes Kopf- und Schultermuster erzeugte, konnte sich der König nicht erholen, und zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels ist er gerade aus einer Kopf- und Schulterbewegung hervorgegangen. Nach mehr als einem Rückgang in Richtung der 18400 $-Marke scheint sich der Bitcoin-Preis nun nahe der 18900 $-Marke zu stabilisieren. Es scheint, dass sowohl für Händler als auch für Verlierer die Hoffnung nicht verloren ist.

Trotz der wackeligen Bewegung geben von den 28 technischen Indikatoren 17 immer noch ein Kaufsignal, neun stehen neutral, während nur zwei Indikatoren ein Verkaufssignal geben. Gleichzeitig berührt der Kryptowährungsindex für Angst und Gier mit einem Wert von 95 das Jahreshoch der Gier. Obwohl man glaubt, dass der König einen großen Einfluss auf die Altmünzenpreise hat, scheint sich auch das Konzept zu ändern.

Was erwarten die Preisprognosen von Bitcoin?

Trotz der wackeligen Bewegungen scheint es, dass der König immer noch das erwartete Allzeithoch bei der $20000- und dann bei der $21000-Marke erreichen wird. Analystenhändler erklärten in ihrer Bitcoin-Preisprognose, dass sich der König der Kryptowährung in einem aufsteigenden Kanal mit zinsbullischem Megaphon bewegt, der den Preis in Richtung der 21000 $-Marke steigen lässt. Trotz der geringfügigen Rückschläge auf dem Trading Shot-Chart ist es offensichtlich, dass der König der Kryptowährung immer noch im gleichen Kanal gehandelt wird.

Das obige Diagramm zeigt eine große inverse Kopf- und Schultermusterformation, die ins Spiel kommt, und wenn wir bedenken, dass die rechte Schulter nie wirklich identisch mit der linken ist, ist die Preisaktion in Richtung 21000 $ immer noch in Bewegung.

Auf der anderen Seite erwartet Analyst Alan Masters in seiner langfristigen Bitcoin-Preisprognose, dass der König der Krypto-Währung bis auf 13.000 $ sinken könnte, bevor er schließlich wieder steigt. Dennoch sind die Chancen, dass dieser niedrige Wert erreicht wird, im Moment sehr gering.

Masters erklärt, dass sich nichts in einer geraden Linie nach oben bewegt, nicht einmal die Bitcoin. Er führt weiter aus, dass wir die erste Hälfte als negatives Rot innerhalb eines Monats nach unten gehen würden, während die zweite Hälfte als positives Grün nach oben gehen würde. Aber als allgemeine Regel gilt, wenn die zinsbullische Tendenz weiterhin an der Spitze bleibt. Er erklärt, dass der aktuelle Kursrückzug keine schlechte Bewegung sei, sondern eher eine Wartezeit, in der die Bitcoin in den ersten Wochen des Monats korrigieren und dann wieder bei großem Grün landen könnte.

Ich kann sehen, wie einige der alten Analysten hier bei Trading View glücklich sind und über ihr „freies Warten“ feiern.

Alan Masters, Analyst

Masters vergleicht die aktuelle Preisbewegung mit der Preisbewegung im Oktober 2017, als Bitcoin eine ausgeblasene grüne Kerze hatte, die zinsbullische Anzeichen dafür ausrief, bei der Marke von 6434 $ zu schließen. Im folgenden Monat jedoch brachte eine positive 9 auf der TD-Sequenz den Bitcoin-Preis zunächst nach unten, bevor er wieder nach oben schoss. Vorsichtiger Handel ist der Schlüssel zum aktuellen Szenario.